Se você quiser ficar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o Job. Thumbs up all around após Yext anunciou uma grande rodada de 27 milhões de financiamento Mas esses funcionários provavelmente não têm idéia do que isso significa para as suas opções de ações Daniel Goodman via Business Insider. Quando a primeira inicialização de Bryan Goldberg, Relatório do Bleacher, foi vendida por mais de 200 milhões, os funcionários com opções de ações reagiram de uma de duas formas. As reações de algumas pessoas eram como, Oh meu Deus, isso é mais dinheiro do que eu jamais poderia ter imaginado, Goldberg anteriormente disse ao Business Insider em uma entrevista sobre a venda Algumas pessoas eram como, That's it Você nunca soube o que ia ser . Se você é um empregado em uma startup não um fundador ou um investidor e sua empresa lhe dá estoque, você provavelmente vai acabar com ações comuns ou opções sobre ações ordinárias ações ordinárias podem torná-lo rico se a sua empresa vai público ou recebe Comprado a um preço por ação que é significativamente acima do preço de exercício de suas opções Mas a maioria dos empregados don t perceber que os detentores de ações ordinárias só são pagos a partir do pote de dinheiro sobrando depois de os acionistas preferenciais ter tomado seu corte E, em alguns casos, Os detentores de ações ordinárias podem achar que os acionistas preferenciais foram dadas tais boas condições que o estoque comum é quase inútil, mesmo se a empresa é vendida por mais dinheiro do que investidores colocados nele. Se você fizer algumas perguntas inteligentes antes de ac Cepting uma oferta, e depois de cada rodada significativa de novos investimentos, você don t tem que ser surpreendido pelo valor ou a falta dele de suas opções de ações quando um startup sai. Pedimos um capitalista de risco ativo de Nova York, que se senta no conselho De uma série de startups e regularmente rascunhos folhas de termo, o que os empregados de perguntas devem estar perguntando seus empregadores O investidor pediu para não ser nomeado, mas estava feliz em compartilhar o dentro scoop. Aqui está o que as pessoas inteligentes perguntam sobre suas stock options.1 Pergunte quanto Que você está sendo oferecido em uma base totalmente diluída. Às vezes, as empresas vão apenas dizer-lhe o número de ações que você está recebendo, o que é totalmente sem sentido, porque a empresa poderia ter um bilhão de ações, diz o capitalista de risco Se eu apenas dizer, você está indo para obter 10.000 partes, soa muito, Mas pode realmente ser uma quantidade muito pequena. Em vez disso, pergunte qual a porcentagem da empresa que as opções de ações representam Se você perguntar sobre isso em uma base totalmente diluída, isso significa que o empregador terá que ter em conta todas as ações da empresa é obrigada Para emitir no futuro, e não apenas ações que já foram entregues Também leva em conta todo o pool de opções Um pool de opções é estoque que é reservado para incentivar os funcionários de inicialização. Uma maneira mais simples de fazer a mesma pergunta Qual é a porcentagem de Empresa fazer minhas ações realmente representam.2 Pergunte quanto tempo o pool de opção da empresa vai durar e quanto mais dinheiro a empresa é susceptível de aumentar, para que você saiba se e quando a sua propriedade pode ficar diluído. Cada vez que uma empresa emite Novas ações, os atuais acionistas ficam diluídos, o que significa que a porcentagem da empresa que possui diminui Ao longo de muitos anos, com muitos novos financiamentos, uma percentagem de propriedade que começou grande pode ser diluído até uma participação pequena porcentagem, embora o seu valor pode ter aumentado Se a empresa que você está se juntando é provável que você precisa levantar muito mais dinheiro ao longo dos próximos anos, portanto, você deve assumir que a sua participação será diluída consideravelmente ao longo do tempo. Algumas empresas também aumentar seus pools de opções em um ano-a - Que também dilui os accionistas existentes Outros reservar uma piscina grande o suficiente para durar um par de anos Pools opção pode ser criado antes ou depois de um investimento é bombeado para a empresa Fred Wilson da Union Square Ventures gosta de pedir pré-dinheiro pré - os pools de opções de investimento que são grandes o suficiente para financiar as necessidades de contratação e retenção da empresa até o próximo financiamento. O investidor com quem conversamos explicou como os pools de opções são freqüentemente criados por Investidores e empresários juntos A idéia é, se eu vou investir em sua empresa, então nós dois concordamos Se vamos ir daqui para lá, vamos ter que contratar muitas pessoas Então, vamos criar um orçamento de capital próprio Acho que vou ter que dar provavelmente 10, 15 por cento da empresa para chegar lá Essa é a opção pool.3 Em seguida, você deve descobrir quanto dinheiro a empresa levantou e em que termos. Quando uma empresa levanta Milhões de dólares, isso soa muito legal Mas isso não é dinheiro grátis, e muitas vezes vem com condições que podem afetar suas opções de ações. Se eu sou um funcionário se juntando a uma empresa, o que eu quero ouvir é que você não levantou muito dinheiro e é a ação preferencial direta, diz o investidor. O tipo mais comum de investimento vem na forma de ações preferenciais, que é Bom para ambos os empregados e empresários Mas existem diferentes sabores de ações preferenciais E o valor final de suas opções de ações dependerá de qual tipo de sua empresa emitiu. Aqui estão os tipos mais comuns de stock. Straight preferido preferido Em uma saída, Os detentores de ações são pagos antes que os empregados dos acionistas comuns recebam um centavo O dinheiro para os preferidos vai diretamente para os bolsos dos capitalistas de risco O investidor nos dá um exemplo Se eu investir 7 milhões na sua empresa e você vender por 10 milhões, Milhões para sair vai para preferencial eo restante vai para ações ordinárias Se a inicialização vende para qualquer coisa sobre o preço de conversão geralmente a avaliação pós-dinheiro da rodada que significa um sharehol direto reta Der irá obter qualquer percentual da empresa que eles possuem. Participar preferido Participação preferencial vem com um conjunto de termos que aumentam a quantidade de dinheiro preferencial titulares terá para cada ação em um evento de liquidação Participar ações preferenciais coloca um dividendo em ações preferenciais, que trunfos Ações ordinárias quando uma partida sai Investidores com participantes preferenciais obter seu dinheiro de volta durante um evento de liquidação, assim como detentores de ações preferenciais, mais um dividendo predeterminado. Participar ações preferenciais é normalmente oferecido quando um investidor não acredita que a empresa vale tanto quanto a Fundadores acreditam que é assim que eles concordam em investir, a fim de desafiar a empresa a crescer o suficiente para justificar e eclipsar as condições dos detentores de ações preferenciais participantes. A linha de fundo com a participação preferida é que, uma vez que os detentores preferenciais foram pagos, Haverá menos do preço de compra sobrando para os acionistas comuns, ou seja, you. Multiple liqu Preferência de idação Este é outro tipo de termo que pode ajudar detentores preferenciais e detentores de ações ordinárias Diferentemente das ações preferenciais diretas, que pagam o mesmo preço por ação que as ações ordinárias em uma transação acima do preço pelo qual a preferência foi emitida, Preferência garante que os detentores preferenciais receberão um retorno sobre seu investimento. Para usar o exemplo inicial, em vez de um investidor s 7 milhões investidos voltando para eles no caso de uma venda, uma preferência de liquidação 3X iria prometer os detentores preferenciais obter o primeiro 21 milhões de uma venda Se a empresa vendeu por 25 milhões, em outras palavras, os detentores preferenciais iria obter 21 milhões, e os acionistas comuns teria que dividir 4 milhões Uma preferência de liquidação múltipla não é muito comum, a menos que uma startup tem lutado e Os investidores exigem um maior prêmio para o risco que estão tomando. Nosso investidor estima que 70 de todas as startups de risco-backed têm ações preferenciais retas, enquanto cerca de 30 h Ave alguma estrutura sobre os fundos de Hedge de ações preferenciais, diz esta pessoa, muitas vezes gostaria de oferecer grandes avaliações para a participação de ações preferenciais A menos que re excepcionalmente confiante em seus negócios, os empresários devem ter cuidado com promessas como, eu só quero participar preferido e vai desaparecer Em 3x liquidação, mas eu vou investir em uma avaliação de bilhões de dólares Neste cenário, os investidores, obviamente, acreditam que a empresa não vai chegar a essa avaliação, em que caso eles recebem 3X seu dinheiro de volta, e pode acabar com os detentores de ações ordinárias. Quanto, se houver, a dívida tem a empresa levantada. Dívida pode vir sob a forma de dívida de risco ou uma nota conversível É importante para os funcionários saber quanta dívida existe na empresa, porque isso terá de ser pago para Os investidores antes de um empregado vê um centavo de uma saída. Tanto a dívida e uma nota conversível são comuns em empresas que estão fazendo muito bem, ou estão extremamente preocupados Ambos permitem que os empresários adiar os preços de seus Empresa até que suas empresas têm avaliações mais elevadas Aqui estão as ocorrências comuns e definições. Debt Este é um empréstimo de investidores ea empresa tem que pagá-lo de volta Às vezes as empresas aumentar uma pequena quantidade de dívida de risco, que pode ser usado para um monte de propósitos, Mas a finalidade a mais comum é estender sua pista de decolagem assim que podem começar uma avaliação mais elevada na próxima rodada, o investor diz. Nota conversível Esta é a dívida que é projetada converter na equidade em uma data mais atrasada e um preço de parte mais elevado Se uma partida tiver Levantou a dívida e uma nota conversível, pode haver necessidade de uma discussão entre investidores e fundadores para determinar qual é pago em primeiro lugar no caso de uma saída.5 Se a empresa levantou um monte de dívida, você deve perguntar como o pagamento Termos de trabalho no caso de uma venda. Se você estiver em uma empresa que levantou um monte de dinheiro, e você sabe que os termos são algo diferente de ações preferenciais retas, você deve fazer esta pergunta. Você deve perguntar exatamente o preço de venda E ou a avaliação de suas opções de ações começam a ser no dinheiro, tendo em mente que a dívida, notas conversíveis e estrutura em cima de ações preferenciais afetará este price. NOW WATCH Apple sneaked em um novo recurso irritante em sua atualização mais recente iPhone iOS, mas lá S também um upside. Se você quer começar rico em uma partida, você d melhor fazer estas perguntas antes de aceitar o Job. Pre-IPO que vai public. John P Barringer. My clientes que trabalham em companhias startup que preparam-se para um IPO inicial da oferta pública Estão atordoados com os pensamentos da riqueza e as oportunidades de sua compensação de ações pré-IPO irá fornecer eu tento definir-los em linha reta com cinco pontos de planejamento financeiro que podem ajudar a gerenciar suas expectativas pós-IPO. Ryan Harvey e Bryan Smith. Podcast incluído Como privado As companhias preparadas se preparam para seus debuts do mercado, fazem mudanças em seus programas da compensação do capital além das opções justas da ação Este artigo olha algumas das mudanças que você pode esperar em suas concessões conservadas em estoque da partida A maior surpresa para os funcionários com opções de ações em empresas pré-IPO é muitas vezes a quantidade de impostos que precisam pagar quando sua empresa vai público ou é adquirido Quando eles exercem suas opções após o IPO Ou como parte da aquisição, a venda do estoque, ao mesmo tempo, um grande pedaço de seus rendimentos vai pagar impostos federais e estaduais Este artigo analisa as formas de reduzir esta carga tributária. Edwin L Miller, Jr. Stock opções e ações restritas Em empresas pré-IPO pode criar riqueza substancial, mas você precisa entender o que poderia acontecer com suas bolsas de ações em financiamentos de capital de risco, em uma aquisição, ou em uma oferta pública inicial Enquanto parte 1 olha financiamento de risco e M 2000-2017 Inc É uma marca registrada federal. Por favor, não copiar ou extrair essas informações sem a permissão expressa do contato para obter informações de licenciamento. Enquanto suas opções de ações permanecem em circulação geralmente um produto de você ficar emp Leia então você terá uma oportunidade de exercitar suas opções no preço 2. O momento de quando você pode exercer é controlado geralmente por diversos fatores 1 A programação de vesting Geralmente, as opções inteiramente investidas podem ser exercidas por seu suporte Uma vez que a companhia é publicamente Negociados e enquanto você não está no pós-IPO lock-up, você também deve ser capaz de vender essas ações ao preço de mercado atual, o que quer que seja espero que para você sua empresa skyrockets muito superior a 20,2 Exercício Antes de coletar Early Disposições de exercício Alguns planos permitem que os indivíduos exercem opções de ações não vencidas Neste caso, você seria capaz de exercer suas ações comprar ao preço 2, mas você não seria capaz de vendê-los até que eles são investidos Isso pode ou não fornecer uma vantagem fiscal Para você. 3 Períodos de blackout Uma vez que você está em uma companhia negociada publicamente você pode ser sujeito aos períodos provisórios onde você não é permitido fazer transações Estes são chamados geralmente apagões A companhia usual Anunciar ou até mesmo agendar estes com antecedência e você não será capaz de exercer ou vender durante estes tempos eu coloquei uma referência fácil de usar no insider trading Insider Trading Pyramid 2011 - 10b5-1, Seção 16, Rule 144 e muito mais. Então, FELICITAÇÕES Eu freqüentemente faço pré-IPO pós-IPO sessões de educação sobre remuneração de capital em empresas Por favor, sinta-se livre para deixar sua empresa sabe que pode chegar a mim Eu sou muito apaixonado pelo fato de que as opções de ações e compensação semelhante tem valor muito maior Quando as pessoas entendem it.4 3k Vistas Ver Upvotes Não é para reprodução Resposta solicitada por 1 pessoa. Mais Respostas abaixo Questões relacionadas. Can um funcionário não um fundador vender suas opções de ações para um VC que quer investir na empresa que não é público. Se uma startup nunca vai público o que acontece com as opções de ações que os funcionários têm. Minha empresa oferece a capacidade de comprar opções de ações, mas as opções que eu comprar colete sobre um período de 6 anos É este fair. Do eu perder o meu privado investido Opções de ações da empresa, se eu não exercitar-los após 90 dias. Como é a sensação de ser demitido um dia antes de suas ações na empresa a ser investido. Tendo a opção de exercício, posso exercer minhas ações antes que eles são investidos Se eu fizer, O que acontece com aqueles não investidos se eu deixar a empresa cedo. O que significa para escrever uma opção de chamada. O que acontece com as opções negociadas publicamente quando uma empresa é tomada ou vai privado Você tem que exercer mais cedo, antes do negócio é fechado. Se você puxar dividendos para fora de sua empresa, os empregados com opções de aquisição obter qualquer dos dividendos Como cerca de empregados totalmente investidos. Como pode uma inicialização compensar os trabalhadores quando a data de vigência de um plano de opções é inesperadamente empurrado para a frente, E um penhasco de um ano. Como funcionam as opções de ações para os funcionários do Google Como as opções de ações afetam o funcionário O que é um RSU. What acontece com as opções de ações do empregado quando uma empresa é comprada out. What acontece com um funcionário startup stock opt Ions quando a companhia começa comprada. Posso exercitar minhas opções o dia antes que minha companhia comece negociar publicamente depois de um IPO. Que as companhias têm um mês a uma opção de estoque do mês vesting do começo.
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