Opções Trading Oil Futures

Como especular nos mercados de energia: os comerciantes de petróleo bruto têm opções Por Carley Garner - 28 de outubro de 2009, 4:30 PM CDT O petróleo bruto está entre os mais notáveis ​​mercados de commodities, mas também está entre os mais traiçoeiros. No entanto, os especuladores são atraídos para a alavancagem e a volatilidade fornecidas nesta área comercial. E as histórias de riquezas feitas e perdidas pelos seus participantes. Antes de arriscar seu dinheiro suado, especulando em petróleo bruto, é importante estar ciente de alguns detalhes. Para iniciantes, é possível trocar petróleo através de ETFs que tentam rastrear o preço do petróleo bruto, através das ações de empresas que estão correlacionadas com os preços do petróleo bruto ou usando os mercados de futuros e opções. Apesar das alternativas, acredito que existe apenas uma que proporcionará a eficiência e o acesso ao mercado necessários para negociar futuros e futuros do mercado global em futuros. O valor na negociação Futuros de petróleo bruto Minha preferência por futuros está em parte no fato de que eu sou um corretor de commodities, mas vai muito mais profundo do que isso. Aqui estão algumas das principais vantagens para os futuros sobre ações. Os futuros brutos abrem para o comércio domingo à noite na NYMEX (New York Mercantile Exchange) e, para todos os efeitos, negociam o tempo todo até a tarde de sexta-feira. Pelo contrário, os comerciantes da ETF e da Bolsa podem executar operações durante a sessão do dia oficial da NYSE e trocas semelhantes, bem como nas sessões pré-abertas e pós-venda designadas. Todo o período de negociação é limitado a aproximadamente dez horas. ou menos. Além disso, comerciantes de futuros e opções gozam de tratamento fiscal preferível. As posições, independentemente do seu período de tempo, são tributadas em uma mistura de 40 60 entre ganhos de capital de longo prazo e de curto prazo. Isso difere dos comerciantes de capital próprio, que são tributados pela maior taxa de ganhos de curto prazo em todas as posições ocupadas por menos de um ano. Ainda mais atraente por que trocar uma imitação quando você pode trocar o verdadeiro fato, os ETFs são simplesmente fundos criados para rastrear o preço do petróleo bruto, mas eles nem sempre estão perfeitamente correlacionados. Da mesma forma, os estoques das empresas de energia estão expostos tanto ao risco de mercado quanto ao risco específico da empresa, além de estar um pouco correlacionado com os preços do petróleo bruto. Em outras palavras, cada uma dessas opções oferece um meio menos eficiente de lucrar, ou sofrer perdas, com as especulações feitas. Por definição, um contrato de futuros é um contrato padronizado, transferível, negociado em bolsa, que exige a entrega de uma mercadoria específica, a um preço específico e em uma data especificada no futuro. Para esclarecer, os contratos de futuros são simplesmente um acordo entre o comprador e o vendedor, portanto, são passivos e não ativos. Para aqueles que procuram pura especulação em petróleo bruto, o mercado de futuros é o lugar para obtê-lo. Ao contrário dos ETFs ou das ações relacionadas à energia, os comerciantes de futuros de petróleo bruto farão ou perdem dinheiro em bloqueio com mudanças no preço do ativo subjacente. Isto é possível graças ao fato de que o próprio petróleo bruto é vendido contra o contrato de futuros e, embora os comerciantes não estejam trocando barris físicos de petróleo bruto, eles estão comprando ou vendendo acordos que representam o ativo. Isso é tão próximo ao real quanto você pode obter. Como se esses argumentos não fossem suficientemente persuasivos, aqueles que negociam petróleo bruto nos mercados futuros são fornecidos com alavanca livre. Em outras palavras, não há encargos de juros por curto ou comercializado na margem. Crude Futures ou Opções em Futures Uma vez que um local de negociação é escolhido, as opções não terminam lá. Os comerciantes de petróleo bruto da NYMEX têm a capacidade de negociar um contrato de futuros de tamanho completo, opções escritas neste futuro de tamanho completo ou uma mini versão do contrato de futuros. Com exceção dos futuros de petróleo bruto de mini-tamanho, os futuros e opções brutos podem ser executados em dois locais separados, concurso aberto e correspondência comercial eletrônica. O clamor aberto, ou o comércio de pit, ocorre em uma área marcada no piso comercial da troca e implica a compra ou venda de instrumentos por meio de sinais manuais e gritos. É bastante emocionante e pode ser descrito como caos organizado. A correspondência comercial eletrônica não possui uma localização física, as ordens de compra e venda feitas pelos comerciantes são executadas em um ambiente cibernético com pouca ou nenhuma intervenção humana. Durante a sessão do dia oficial, os comerciantes têm a capacidade de usar qualquer local para execução e porque os contratos são fungíveis, é possível inserir posições através do poço e sair eletronicamente. Durante a sessão do dia, ambas as arenas estão disponíveis para os comerciantes, mas na sessão prolongada durante a noite, só é possível trocar petróleo bruto eletronicamente. NYMEX light sweet crude oil Futures A versão original de tamanho real do NYMEX crude é escrita com 1.000 barris de petróleo bruto como o subjacente. Simplesmente, um trader longo ou curto um único contrato de futuros fará ou perderá dinheiro com base no valor de 1.000 barris. Com petróleo bruto no valor de 70 por barril, o valor total de um único contrato de futuros é de 70.000 (70 x 1.000 barris). Tenha em mente que a margem, ou o depósito de boa fé requerido para o comércio de petróleo bruto, flui entre 4.000 e 8.000. Portanto, os comerciantes podem se expor às flutuações de preços de um contrato de aproximadamente 70.000 com menos de 10. É fácil ver a rapidez com que ganhos e perdas podem se somar com esse tipo de alavancagem. Com isso dito, embora os intercâmbios estabeleçam a margem mínima exigida, é o comerciante que, em última instância, controla a quantidade de alavancagem utilizada. Aqueles que não desejam usar alavancagem e o capital disponível podem efetivamente eliminá-lo depositando o valor total de cada contrato negociado. O tiqueteque mínimo em bruto é um centavo, e equivale a um lucro ou perda de 10 para um comerciante. Conseqüentemente, um dólar no preço se move nos resultados subjacentes em um lucro ou perda de 1.000 por contrato. Por exemplo, um comerciante que comprou petróleo bruto às 62,00 e vendido às 63,00 teria afastado do comércio um vencedor no valor de 1.000 menos comissões e honorários. Conforme mencionado, há também uma mini versão do contrato de futuros de petróleo bruto que é exatamente metade do original. Um contrato mini representa 500 barris de petróleo bruto e um comerciante longo ou curto nesse mercado fará ou perderá 500 por cada dólar em movimento de preços. Como você provavelmente inferiu, a margem para o mini crude é cerca de metade da versão de tamanho completo e, portanto, é a volatilidade e a exposição ao mercado. Opções de NYMEX Crude A negociação de futuros diretos implica riscos teoricamente ilimitados, margens relativamente altas e risco imediato após a entrada. Para muitos pequenos comerciantes de varejo, este é um disjuntor de negócios. No entanto, existem formas de participar de petróleo bruto com níveis variáveis ​​de risco, recompensa e volatilidade através do uso de opções. Meu livro, Commodity Options, descrevo várias das estratégias de negociação de opções mais populares e métodos para ajustá-los para atender a personalidade e objetivos de cada comerciante. Novamente, o NYMEX oferece aos comerciantes a capacidade de trocar opções por meio de execução eletrônica ou clamor aberto. Existem vantagens e desvantagens para cada um, mas é bom ter acesso a ambos. Por exemplo, desde o advento das opções eletrônicas de petróleo bruto, é muito mais fácil para comerciantes de varejo acessar cotações de preços ao vivo. Além disso, os preenchimentos eletrônicos são relatados imediatamente e é conveniente cancelar ou substituir ordens existentes. No entanto, perceba que muitas vezes pode ser mais eficiente usar a execução de cliques abertos para opções, pois pode ser possível expandir o tamanho da bidask. Se você não está familiarizado com a oferta e peça, é simplesmente a diferença entre o preço que você pode comprar um contrato e o preço que você pode vendê-lo. Quanto menor o spread, melhor encher e sair, e os menores custos de transação enfrentados pelos comerciantes. Para os interessados ​​em spreads de negociação, é necessário usar a execução da briga aberta. Através do poço, é possível nomear um preço (ordem limite) em um pacote de opções (spread). Em outras palavras, as ordens podem ser colocadas em múltiplas opções como uma proposição total ou nada a ser executada a um preço específico ou melhor. Os comerciantes eletrônicos de opção de petróleo bruto devem colocar cada perna de um spread individualmente, muitas vezes levando a enchimentos parciais ou a preços de perseguição em pernas vazias. Por razões mencionadas, é uma boa idéia ter acesso a um corretor de commodities que, por sua vez, tenha acesso direto a especialistas no piso de câmbio. Tenha em mente que a negociação com um corretor que tenha acesso direto a especialistas em opções no chão provavelmente irá custar-lhe um pouco mais em comissões e taxas em relação à colocação do seu pedido em uma base auto-dirigida através de uma plataforma de negociação on-line. Afinal, eles não funcionam de graça. No entanto, se o uso deste método de execução pode economizar um único toque no preço de preenchimento, provavelmente terá mais do que o pagamento dos custos incrementais se eles puderem economizar alguns tiques, você realmente economizará. Não viaje mais de dólares que perseguem moedas de um centavo O Futures and Options Trade envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Carley Garner é autora de Commodity Options e Senior Analyst da DeCarley Trading LLC, onde também trabalha como corretora. Visite DeCarleyTrading para a sua assinatura de teste gratuita para os boletins eletrônicos de Carleys e para obter detalhes sobre os serviços que ela fornece. Seu próximo livro, A Traders First Book on Commodities estará disponível em fevereiro de 2010. Opções de Petróleo Crônico Explicado As opções de petróleo bruto são contratos de opção em que o ativo subjacente é um contrato de futuros de petróleo bruto. O titular de uma opção de petróleo bruto possui o direito (mas não a obrigação) de assumir uma posição longa (no caso de uma opção de compra) ou uma posição curta (no caso de uma opção de venda) nos futuros subjacentes do petróleo bruto em O preço de exercício. Este direito deixará de existir quando a opção expirar após o fechamento do mercado na data de validade. Os contratos de opções de opções de petróleo bruto estão disponíveis para negociação na New York Mercantile Exchange (NYMEX). Os preços das opções NYMEX Light Sweet Crude Oil são cotados em dólares e cêntimos por barril e seus futuros subjacentes são negociados em lotes de 1000 barris (42000 galões) de petróleo bruto. As opções NYMEX Brent Crude Oil são negociadas em tamanhos de contrato de 1000 barris (42000 galões) e seus preços são cotados em dólares e cêntimos por barril. Trocar Nome do Produto Opções Subjacentes do Volume do Contrato e Opções de Opções são divididas em duas classes - chamadas e colocações. As opções de compra de petróleo bruto são compradas por comerciantes que são otimistas sobre os preços do petróleo bruto. Os comerciantes que acreditam que os preços do petróleo bruto cairão podem comprar opções de petróleo bruto. Comprar chamadas ou colocar não é a única maneira de negociar opções. A venda de opções é uma estratégia popular usada por muitos comerciantes de opções profissionais. Estratégias de negociação de opções mais complexas. Também conhecido como spreads. Também pode ser construído por opções de compra e venda simultaneamente. Opções de petróleo bruto versus futuros de petróleo bruto Comparado com a compra direta dos futuros subjacentes de petróleo bruto, as opções de petróleo bruto oferecem vantagens, como alavancagem adicional, bem como a capacidade de limitar perdas potenciais. No entanto, eles também estão desperdiçando ativos que têm o potencial de expirar sem valor. Alavancagem adicional Em comparação com a tomada de uma posição sobre os futuros subjacentes do petróleo bruto, a opção do comprador de petróleo bruto ganha alavancagem adicional, uma vez que o prémio pagável é tipicamente inferior ao requisito de margem necessário para abrir uma posição nos futuros subjacentes do petróleo bruto. Limite de perdas potenciais Como as opções de petróleo bruto apenas concedem o direito, mas não a obrigação de assumir a posição subjacente dos futuros do petróleo bruto, as perdas potenciais são limitadas apenas ao prêmio pago para comprar a opção. Flexibilidade Usando opções isoladas, ou em combinação com futuros, uma ampla gama de estratégias podem ser implementadas para atender a perfil de risco específico, horizonte de investimento, consideração de custos e perspectivas de volatilidade subjacente. As opções de tempo de decadência têm uma vida útil limitada e são submetidas aos efeitos da degradação do tempo. O valor de uma opção de petróleo bruto, especificamente o valor do tempo, fica corroído enquanto o tempo passa. No entanto, uma vez que a negociação é um jogo de soma zero, a decadência do tempo pode ser transformada em um aliado se optar por ser um vendedor de opções em vez de comprá-las. Saiba mais sobre a negociação de opções de futuros de petróleo bruto pronto para começar a negociar Futuros Para comprar ou vender futuros, você precisa de um corretor que possa lidar com negociações de futuros. O OptionsHouse é um comerciante da Comissão de Futuros de pleno direito que fornece um acesso simplificado aos mercados de futuros a taxas de contrato extremamente razoáveis. Continue lendo. Comprar straddles é uma ótima maneira de ganhar ganhos. Muitas vezes, a diferença de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de ganhos trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos seja bom se os investidores esperassem excelentes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está procurando comprar o estoque, mas sente que está um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, as opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o operador da opção especula puramente na direção do subjacente em um período de tempo relativamente curto. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você gostaria de descobrir mais sobre LEAPS e por que eu considero que eles são uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços das opções. Isso ocorre porque o preço do estoque subjacente deve cair pelo valor do dividendo na data do ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se inserir uma propagação de chamadas de touro para um potencial de lucro semelhante, mas com requisitos de capital significativamente menores. No lugar de manter o estoque subjacente na estratégia de chamada coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você qualifica o dividendo se você estiver segurando as ações antes da data do ex-dividendo. Leia. Para alcançar retornos mais elevados no mercado de ações, além de fazer mais lição de casa nas empresas que deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. As opções de negociação do dia podem ser uma estratégia bem sucedida e rentável, mas há algumas coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para o dia comercial. Leia. Saiba mais sobre a proporção de colocação, a forma como ela é derivada e como ela pode ser usada como um indicador contrário. Leia. A paridade de chamada de compra é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put and Call Prices, em 1969. Ele afirma que o prémio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Com o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama quando descreve riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de compra de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Da internet